AI競争が白熱化する中、Metaが再び大型投資に踏み切った。TechCrunchの報道によると、MetaはAMDと総額最大1000億ドルに達するチップ調達契約を締結した。この複数年契約は数十億ドル規模のAIチップ供給だけでなく、1.6億株のワラント（新株予約権）も含まれている。この取引により、MetaはNvidia以外のサプライヤーへの多角化戦略を深化させ、データセンター拡張に新たな原動力を注入し、ザッカーバーグが語る遠大かつ魅力的な「パーソナル超知能」目標の実現を後押しする。
契約詳細公開：チップから株式まで全方位的な協力
情報筋によると、この契約は数年間継続し、MetaはAMDから大量のInstinctシリーズAIアクセラレーターチップを調達し、オープンソースのLlama大規模言語モデルやその他のAIアプリケーションの訓練と展開に使用する。取引総額は最大1000億ドルに達し、これまでのMetaのチップ調達規模を大きく上回る。さらに注目すべきは、契約に1.6億株のワラントが含まれており、Metaに将来固定価格でAMD株式を購入する権利を付与している点だ。これによりMetaの調達コストが削減されるだけでなく、AMDの重要な戦略的株主にもなる。
Meta is buying billions of dollars in AMD AI chips in a multiyear deal tied to a 160 million-share warrant, deepening its push to diversify beyond Nvidia and expand data center capacity.
この設計は巧妙にハードウェア調達と株式インセンティブを組み合わせており、以前のMetaとBroadcomの協力モデルに類似している。ワラントを通じて、MetaはAMDの株価上昇の恩恵を享受でき、同時にAMDは安定した大口顧客の注文を獲得し、AIチップ市場での資金圧力を緩和できる。
MetaのAI野心：Llamaから「パーソナル超知能」へ
Metaのこの動きは単独のものではなく、同社のAI戦略の継続である。2023年以降、Metaはオープンソース AIモデルLlamaシリーズの発展を強力に推進し、すでにLlama 3.1などのバージョンをリリースし、パラメータ規模でOpenAIのGPT-4oに迫っている。これらのモデルの訓練を支えるため、Metaのデータセンターの計算能力需要は爆発的に増加している。チーフAIサイエンティストのYann LeCun氏は、将来AIは「パーソナル超知能」に進化し、つまり各ユーザーが専属の超知能アシスタントを持ち、複雑なタスクの処理を支援できるようになると述べている。
しかし、このビジョンを実現するには膨大な計算能力が必要だ。Metaは現在世界最大のAI訓練クラスターを保有しているが、NvidiaのH100とBlackwell GPUの供給不足がボトルネックとなっている。2025年、Metaはデータセンター拡張に数百億ドルを投資し、2026年末までに100万個以上のAIアクセラレーターを保有することを目標としている。このAMD契約はまさにそのギャップを埋めるもので、MI300Xおよび近日発売予定のMI400シリーズチップを提供し、これらのチップは一部のNvidia製品よりもコストパフォーマンスに優れている。
業界背景：Nvidia独占下での多角化の波
AIチップ市場はNvidiaの「黄金時代」にある。NvidiaはCUDAエコシステムとHopperアーキテクチャにより、AI訓練市場の90%以上のシェアを占め、2025会計年度の売上高は2000億ドルを突破すると予想されている。しかし、サプライチェーンのボトルネックと地政学的リスクにより、Meta、Google、Microsoftなどのハイパースケーラーは多角化を模索している。
AMDは近年追い上げを図り、Instinct MI300シリーズの2024年の出荷量が急増し、チップレット設計とROCmソフトウェアスタックにより、性能はNvidia H100に迫りながら価格はより低い。IntelのGaudi3や、Groq、Cerebrasなどのスタートアップも市場をかき乱している。Metaは2024年初頭に非Nvidiaチップの調達比率を50%に引き上げると発表しており、今回のAMD契約はこの約束の実現である。
さらに、地政学的要因も無視できない。米国の対中輸出規制によりNvidiaのハイエンドチップの輸出が制限され、企業は国内サプライヤーへの転換を余儀なくされている。AMDは米国企業として、工場は主に米国と台湾にあり、サプライチェーンはより安定している。
編集者注：戦略的ウィンウィンか、リスクヘッジか？
編集者注： この契約は単なる商取引ではなく、AI軍拡競争の縮図である。Metaは多角化によりNvidiaへの依存を減らし、サプライチェーンの「単一障害点」を回避し、同時にAMDは必要な資金と検証を獲得し、AI市場での競争力を向上させた。しかし課題は依然として存在する：AMDのROCmエコシステムはCUDAほど成熟しておらず、ソフトウェア最適化には時間がかかる；ワラントはAMD株主の持分を希釈する可能性もある。長期的に見て、もしMetaの「パーソナル超知能」が実現すれば、人間と機械のインタラクションの構図を再構築するだろうが、前提は計算インフラストラクチャの堅実な拡張である。投資家はAMDの株価変動とMetaの第1四半期決算でのAI資本支出ガイダンスに注目すべきだ。
業界全体にとって、この動きはAIハードウェアの「多極化」を加速させる。将来、より多くのハイパースケーラーとチップメーカーとの株式+調達バンドルモデルを目にするかもしれず、イノベーションを推進する一方で、独占禁止法審査を引き起こす可能性もある。
市場への影響と展望
ニュースが伝わると、AMDの株価は時間外取引で5%上昇し、Nvidiaは1%微減した。アナリストは、この契約がAMDに少なくとも200億ドルの売上貢献をもたらし、2026年のAI事業を倍増させると予測している。Meta側では、ザッカーバーグが社内会議で、この動きがLlama 4の開発を加速し、マルチモーダル「超知能」の実現を目標とすると強調した。
将来を展望すると、MetaのMTIAやGoogleのTPUなどのカスタムASICチップの台頭により、汎用GPU市場は圧力に直面するだろう。しかし短期的には、AMDなどのメーカーは依然としてNvidiaの有力な補完となる。AI時代において、計算能力こそが王道であり、サプライチェーンを掌握する者が未来を掌握する。
（本文約1050字）
本記事はTechCrunchより編訳、著者：Rebecca Bellan、日付：2026-02-24
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